移动版

黑牛食品:液态产能释放,业绩快速增长

发布时间:2012-04-26    研究机构:中信建投证券

盈利预测:我们认为公司在自己的优势区域已经具备了一定的品牌知名度,能够对市场需求变化做出较快的反应,并通过差异化创新开发出适销对路的产品。公司去年已引进了几名经验丰富的液态产品销售骨干,今年初股权激励也已到位,12-13年满足条件为净利润增长28.6%和28.2%以上,ROE在8%和9%以上。我们认为12-14年液态产能将稳步释放,销量分别为9、12和15万吨,增长84%、25%和27%。在液态产能释放的带动下,业绩可维持快速增长。预测12-13年EPS分别为0.6、0.82、0.98元,对应P/E为29、21和18倍,维持“增持”评级,维持6个月目标价21元。

申请时请注明股票名称