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黑牛食品调研快报:强大团队以强大执行力做对事

发布时间:2012-09-05    研究机构:湘财证券

事件:

近期,我们与公司新聘任的总经理吴一挺先生进行了调研交流和沟通。总的结论是,强大团队以强大执行力做对事,年底将强势发力。

点评:

董事长雄心壮志,团队从“土八路”变为“现代解放军”。

战略转变,且新战略更具有可行性。

全面改进,以较大概率实现成功,年底效果将逐步显现。

未来新品,协同考虑区域战略、渠道战略。

渠道优化改进,加强终端掌控力。

盈利预测及估值。

考虑到公司强大的团队已建立,在战略转变方向上有着诸多亮点,我们认为经过几个月的调整期后,公司的发展将可能会有超预期的表现。我们维持公司业绩预测,预计公司12-14年的净利润为1.19亿元、1.54亿元、2.06亿元,EPS分别为0.38元、0.49元、0.66元,对应的PE为29.7、23.0、17.2倍,考虑到股价回调后释放风险且未来公司发展超预期的可能性较大,维持“买入”评级,维持12个月目标价至15.44元。

重点关注事项

股价催化剂(正面):新品上市表现超预期,战略调整效果提前显现

风险提示(负面):市场建设低于预期

申请时请注明股票名称